Zins- und Kreditderivate als Instrumente der Risikosteuerung

Tesi di laurea del 2005 nel campo della gestione aziendale - Investimenti e finanziamenti, voto: 1,7, FOM Essen, Università di Economia e Management GmbH, Direzione Universitaria di Essen, precedentemente Università Professionale, lingua: tedesco.

Abstract: Un elevato indebitamento e un ampio portafoglio crediti non possono spesso essere evitati nella gestione finanziaria. Pertanto, con una gestione del rischio efficiente, devono essere create opportunità per ridurre i rischi derivanti da un alto indebitamento e da un grande portafoglio crediti. I rischi di variazione dei tassi di interesse e i rischi di insolvenza dei debitori possono essere identificati come incertezze significative che possono influenzare negativamente la situazione dei vari attori di mercato. Questi rischi aumentano con l'incremento delle passività e dei crediti, rappresentando quindi una grandezza critica di rilevanza duratura per una futura gestione finanziaria. Di conseguenza, l'uso di una copertura del rischio dovrebbe essere imprescindibile. L'elevata volatilità dei tassi di interesse e il deterioramento della solvibilità dei partner commerciali hanno contribuito, negli ultimi anni, allo sviluppo di strumenti finanziari innovativi sotto forma di derivati su tassi di interesse e crediti. In questo lavoro si esamina se l'uso di derivati su tassi di interesse e crediti come strumenti di gestione del rischio sia necessario per i vari attori di mercato. Viene fornita innanzitutto una panoramica sull'uso di derivati su tassi di interesse e crediti come strumenti di gestione del rischio in diversi gruppi di utenti. Sulla base delle forme di applicazione esistenti, vengono elaborate raccomandazioni specifiche per i comuni e le piccole e medie imprese, poiché in questi gruppi target l'uso dei derivati è finora avvenuto in misura molto limitata.