Financial Modelling Under Non-Gaussian Distributions

I professionisti e i ricercatori che hanno gestito dati dei mercati finanziari sanno che i rendimenti degli attivi non si comportano secondo la curva a campana associata alla distribuzione gaussiana o normale. Infatti, l'uso di modelli gaussiani quando le distribuzioni dei rendimenti degli attivi non sono normali potrebbe portare a una scelta errata del portafoglio, alla sottovalutazione delle perdite estreme o a prodotti derivati mal valutati. Di conseguenza, i modelli non gaussiani e quelli basati su processi con salti stanno guadagnando popolarità tra i professionisti dei mercati finanziari. Le distribuzioni non gaussiane sono il tema centrale di questo libro, che affronta le cause e le conseguenze della non normalità e della dipendenza temporale sia nei rendimenti degli attivi che nei prezzi delle opzioni. Uno degli obiettivi principali è colmare il divario tra gli sviluppi teorici e le implementazioni pratiche di quelli che molti utenti e ricercatori percepiscono come modelli sofisticati.