Kreditportfoliomodellierung

Al centro di questo lavoro c'è lo sviluppo di un modello per un portafoglio di crediti, che cattura completamente le dipendenze tra probabilità di default, tasso di perdita e ammontare del credito in caso di default tramite fattori o copula. A differenza della letteratura esistente, il tasso di perdita viene presentato in modo differenziato e l'ammontare del credito è integrato nella struttura di dipendenza. Poiché esiste evidenza empirica per le dipendenze tra i parametri di rischio e il tasso di perdita e l'ammontare del credito sono osservabili solo in caso di default, viene proposta un'estensione dell'estimatore del modello di selezione di Heckman (1979). Inoltre, viene esaminato l'impatto della struttura di dipendenza sulla distribuzione delle perdite di un portafoglio.