DiKE Verhaltensregeln für Effektenhändler

La prima parte della legge federale sulle borse e il commercio di valori mobiliari (LBVM) è entrata in vigore il 1° febbraio 1997. L'art. 11 LBVM obbliga i commercianti di valori mobiliari, nell'esecuzione di operazioni su valori mobiliari per conto dei clienti, a informare questi ultimi dei rischi connessi (obbligo di informazione), a eseguire gli ordini con attenzione (obbligo di diligenza) e a garantire che eventuali conflitti di interesse non ledano gli interessi del cliente (obbligo di lealtà). Queste regole di condotta secondo il diritto borsistico sotto forma di obblighi accessori sono state concretizzate dall'Associazione svizzera dei banchieri in una direttiva. Per quanto riguarda il catalogo degli obblighi di cui all'art. 11 LBVM, si è discusso se e in quale misura le regole di comportamento del diritto delle borse abbiano un significato autonomo nel diritto svizzero dei mercati finanziari. Nella prima parte del documento l'autore esamina, tra l'altro, la natura giuridica dell'art.11 SESTA, il suo campo di applicazione e l'interazione tra la legge e il codice di condotta. Nella seconda parte del lavoro, il contenuto materiale delle singole regole di comportamento è presentato separatamente. Particolare attenzione viene posta alla questione se le regole di comportamento debbano essere rispettate in ogni momento senza restrizioni.