Das Kreditrisiko im Konjunkturverlauf

L'attuale crisi finanziaria ed economica dimostra che in tempi difficili né le grandi banche, né gli stati, sono immuni dagli orrori dell'insolvenza. Eppure l'esatta relazione tra attività economica e rischio di credito non è così chiara come può sembrare ai profani. Questa tesi tenta di affrontare l'argomento sia a livello teorico che empirico. Una forte attenzione è posta sulla settorialità della relazione rischio di credito-ciclicità. Ci sono settori il cui rischio di credito è tipicamente più influenzato dal ciclo economico, o no? Se sì, quali sono i settori? L'autore offre alcune intuizioni sorprendenti sull'argomento, che sono di enorme importanza, soprattutto sullo sfondo di un paradigma VaR (Value at Risk) nel mondo finanziario di oggi che è aperto a forti critiche. Lattina più recente.