Risk and Asset Allocation

Diese enzyklopädische, detaillierte Darstellung umfasst alle Schritte der Einperiodenallokation von den Grundlagen bis zu den fortgeschrittensten Entwicklungen. Multivariate Schätzmethoden werden eingehend analysiert, einschliesslich nicht-parametrischer Methoden, Maximum-Likelihood unter nicht-normalen Hypothesen, Shrinkage, robuster und sehr allgemeiner Bayes-Techniken. Bewertungsmethoden wie stochastische Dominanz, erwarteter Nutzen, Value at Risk und kohärente Masse werden umfassend in einem einheitlichen Rahmen diskutiert und in verschiedenen Kontexten angewendet, darunter Prospect-Theorie, Gesamtrendite und Benchmark-Allokation. Die Portfolio-Optimierung wird mit einem Schwerpunkt auf Schätzrisiken präsentiert, die durch Bayes'sche, Resampling- und robuste Optimierungstechniken angegangen werden. Alle statistischen und mathematischen Werkzeuge, wie Copulas, Lage-Dispersion-Ellipsoide, matrixvariate Verteilungen und Kegelprogrammierung, werden eingeführt.