Risk and Asset Allocation

Diese enzyklopädische, detaillierte Darstellung umfasst alle Schritte der Einperiodenallokation von den Grundlagen bis zu den fortgeschrittensten Entwicklungen. Multivariate Schätzmethoden werden eingehend analysiert, einschliesslich nicht-parametrischer Verfahren, Maximum-Likelihood unter nicht-normalen Hypothesen, Shrinkage, robuster und sehr allgemeiner Bayesian-Techniken. Bewertungsmethoden wie stochastische Dominanz, erwarteter Nutzen, Value at Risk und kohärente Masse werden umfassend in einem einheitlichen Rahmen diskutiert und in verschiedenen Kontexten angewendet, einschliesslich der Prospect-Theorie, Gesamtrendite und Benchmark-Allokation. Die Portfolioptimierung wird mit einem Schwerpunkt auf Schätzrisiken präsentiert, die durch Bayesianische, Resampling- und robuste Optimierungstechniken angegangen werden. Alle statistischen und mathematischen Werkzeuge, wie Copulas, Lage-Streuwinkel, matrix-variate Verteilungen und Kegelprogrammierung, werden von Grund auf eingeführt.