Zins- und Kreditderivate als Instrumente der Risikosteuerung

Mémoire de diplôme de 2005 dans le domaine de la gestion - Investissement et financement, note : 1,7, FOM Essen, Hochschule für Oekonomie & Management gemeinnützige GmbH, direction de l'université d'Essen anciennement Fachhochschule, langue : allemand.

Résumé : Un endettement élevé ainsi qu'un portefeuille de crédits important ne peuvent souvent pas être évités dans la gestion financière. Un management des risques efficace doit donc créer des possibilités pour réduire les risques liés à un endettement élevé et à un grand portefeuille de crédits. Les risques de variation des taux d'intérêt et les risques de défaut de paiement des débiteurs peuvent être considérés comme des incertitudes significatives qui peuvent avoir un impact négatif sur la situation des différents acteurs du marché. Ces risques augmentent avec l'accroissement des dettes et des créances, représentant ainsi une taille critique durable pour une gestion financière future. Par conséquent, l'utilisation d'une couverture des risques devrait être indispensable. Une forte volatilité des taux d'intérêt ainsi qu'une détérioration de la solvabilité des partenaires commerciaux ont récemment contribué au développement d'instruments financiers innovants sous forme de dérivés de taux d'intérêt et de crédit. Dans ce travail, il est examiné si l'utilisation de dérivés de taux d'intérêt et de crédit en tant qu'instruments de gestion des risques pour différents acteurs du marché est nécessaire. Un aperçu de l'utilisation des dérivés de taux d'intérêt et de crédit en tant qu'instruments de gestion des risques dans différents groupes d'utilisateurs est d'abord présenté. Sur la base des formes d'application existantes, des recommandations sont élaborées spécifiquement pour les municipalités et les entreprises de taille intermédiaire, car dans ces groupes cibles, l'utilisation des dérivés est jusqu'à présent très limitée.