Variations in Risk Aversion

Le livre "Variations dans l'aversion au risque" de Moshe Omer propose une analyse approfondie de l'attitude au risque des investisseurs sur le marché boursier israélien. En utilisant des techniques modernes pour évaluer les prix des options et les rendements réalisés, une mesure empirique de l'attitude au risque est effectuée. L'étude repose sur une série de données de dix ans concernant les options quotidiennes et les prix du marché boursier, à partir de laquelle des surfaces de volatilité non paramétriques, des densités et des fonctions d'attitude au risque sont dérivées. Un résultat central est la construction d'une série chronologique de l'attitude au risque absolue, qui est examinée au fil du temps. Les résultats montrent une attitude au risque décroissante et généralement positive, présentant des fluctuations temporelles significatives et étant corrélée négativement avec la volatilité implicite.