Kreditportfoliomodellierung

Au centre de ce travail se trouve le développement d'un cadre modèle pour un portefeuille de crédits, qui capture complètement les dépendances entre la probabilité de défaut, le taux de perte et le montant des créances en cas de défaut à l'aide de facteurs ou de copules. Contrairement à la littérature existante, le taux de perte est présenté de manière différenciée et le montant des créances est intégré dans la structure de dépendance. Étant donné qu'il existe des preuves empiriques de dépendances entre les paramètres de risque et que le taux de perte et le montant des créances ne sont observables qu'en cas de défaut, une extension de l'estimateur du modèle de sélection de Heckman (1979) est proposée. De plus, l'influence de la structure de dépendance sur la distribution des pertes d'un portefeuille est examinée.