DiKE Verhaltensregeln für Effektenhändler

La première partie de la loi fédérale sur les bourses et le commerce des valeurs mobilières (LBVM) est entrée en vigueur le 1er février 1997. L'art. 11 LBVM oblige les négociants en valeurs mobilières, lorsqu'ils exécutent des opérations sur titres pour des clients, à les informer des risques qui y sont liés (devoir d'information), à exécuter les ordres avec soin (devoir de diligence) et à veiller à ce que les éventuels conflits d'intérêts ne portent pas atteinte aux intérêts du client (devoir de loyauté). Ces règles de conduite du droit boursier sous forme d'obligations accessoires ont été concrétisées par l'Association suisse des banquiers dans une directive. En ce qui concerne le catalogue des obligations de l'art. 11 LBVM, la question de savoir si et dans quelle mesure les règles de conduite du droit boursier ont une importance indépendante dans le droit suisse des marchés financiers a été débattue. Dans la première partie de l'article, l'auteur examine, entre autres, la nature juridique de l'art. 11 LBVM, son champ d'application et l'interaction entre la loi et le code de conduite. Dans la deuxième partie de l'ouvrage, le contenu matériel des différentes règles de conduite est présenté séparément. Une attention particulière est accordée à la question de savoir si les règles de conduite doivent être respectées à tout moment sans restriction.