Das Kreditrisiko im Konjunkturverlauf

La crise financière et économique actuelle montre qu'en période de difficultés économiques, ni les grandes banques, ni même les États ne sont à l'abri des horreurs de l'insolvabilité. Pourtant, le lien exact entre la conjoncture et le risque de crédit n'est pas aussi évident qu'il pourrait le sembler pour le profane. Ce travail de diplôme tente d'aborder le sujet tant sur le plan théorique qu'empirique. L'accent est mis sur le caractère sectoriel de la relation entre le risque de crédit et la conjoncture. Y a-t-il des secteurs dont le risque de crédit est typiquement plus affecté par la conjoncture ou non ? Si oui, de quels secteurs s'agit-il ? L'auteur offre quelques aperçus surprenants sur cette thématique, qui revêtent une importance considérable dans le contexte d'un paradigme VaR (Value at Risk) très critiquable dans le monde financier actuel. Actuel peut.