Derivative Pricing in Discrete Time

"Derivative Pricing in Discrete Time" bietet eine fundierte Einführung in die mathematische Modellierung von Finanzmärkten und die rationale Preisgestaltung von Derivaten. Das Buch behandelt die zentrale Fragestellung, wie ein fairer Preis für ein Derivat ermittelt werden kann, sodass kein Trader risikofrei profitieren kann. Um die mathematischen Konzepte verständlich zu halten, konzentriert sich das Werk auf diskrete Zeitmodelle mit einer begrenzten Anzahl möglicher zukünftiger Szenarien. Es beginnt mit einem einfachen Finanzmodell mit nur einem Zeitabschnitt, in dem grundlegende Ideen klar vermittelt werden. Im weiteren Verlauf werden realistischere Modelle mit mehreren Aktien und Zeitabschnitten behandelt, einschliesslich einer umfassenden Analyse unvollständiger Modelle. Die späteren Kapitel befassen sich mit fortgeschrittenen Themen, wie der Beziehung zwischen der diskreten Zeittheorie und der bekannten kontinuierlichen Black-Scholes-Theorie sowie einer detaillierten Betrachtung amerikanischer Optionen. Das Buch richtet sich an Studierende der Mathematik und anderer Disziplinen und setzt keine Vorkenntnisse in Finanzmärkten voraus, lediglich grundlegende Kenntnisse in linearer Algebra und Wahrscheinlichkeit sind erforderlich.